Penipuan komoditas , setiap upaya ilegal untuk mendapatkan uang sehubungan dengan kontrak untuk pengiriman aset di masa depan, yang pada akhirnya tidak pernah dipertukarkan. Penipuan komoditas biasanya melibatkan aset yang diperdagangkan di bursa terorganisir seperti Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Futures Exchange, MidAmerica Commodity Exchange, dan Kansas City Board of Trade. Penipuan komoditas berkaitan dengan anggota bursa yang gagal mendaftar di bursa, yang melakukan transaksi tanpa tujuan ekonomi selain untuk menghasilkan keuntungan bagi anggota bursa, yang memberikan informasi palsu atau menyesatkan kepada pelanggan, atau yang mencuri dana pelanggan.
Kontrak berjangka adalah kontrak atau perjanjian yang memiliki kekuatan hukum, di mana satu pihak setuju untuk membayar harga tertentu untuk komoditas tertentu yang akan dikirimkan pada tanggal tertentu. Aset tersebut dapat berupa jagung, kedelai, gandum, minyak, minyak bumi, atau gas alam dalam jumlah tertentu, atau dapat berupa instrumen keuangan (kontrak moneter antar entitas), seperti turunan cuaca (strategi berbasis indeks untuk mengurangi risiko yang terkait dengan kondisi cuaca buruk).
Perdagangan berjangka awal
Perdagangan berjangka dapat ditelusuri ke Eropa pada abad ke-18. Pendahulu langsungnya adalah kontrak "yang akan datang". Ini hanyalah kontrak untuk pembelian barang pada saat kedatangan mereka. Misalnya, kargo kapal sering kali dijual sebelum kedatangannya di pelabuhan dengan dasar "sampai". Kontrak yang akan datang memenuhi kebutuhan penting dalam perdagangan biji-bijian di Amerika Serikat, yang telah berkembang pesat selama abad ke-19. Harga biji-bijian, selama tahap-tahap awal perkembangan Amerika, mengalami siklus boom dan bust yang tampaknya tak ada habisnya. Pada akhir tahun panen, petani membanjiri pasar dengan biji-bijian, dan harga akan turun drastis. Biji-bijian kemudian akan dibiarkan membusuk, atau dibuang begitu saja, karena harga menjadi sangat rendah sehingga membawanya ke pasar menjadi proposisi yang merugi. Kemudian di tahun panen,kekurangan akan berkembang dan harga akan naik secara dramatis seperti saat jatuh.
Akibatnya, pembeli dan penjual berusaha memenuhi kebutuhan mereka dengan mengontrak pengiriman jumlah dan nilai biji-bijian dengan harga yang disepakati dan tanggal pengiriman di masa mendatang, bergantung pada kapan biji-bijian akan dibutuhkan dan kapan tersedia. Ini dicapai melalui kontrak yang akan datang atau kontrak ke depan. Segera sebuah praktik berkembang di mana kontrak yang akan datang ini dibeli dan dijual sendiri untuk mengantisipasi perubahan harga pasar.
Sama seperti kontrak berjangka bukanlah hal baru, penipuan juga bukan hal baru di pasar komoditas. Pada tahun 1880-an, “toko ember”, bentuk awal dari penipuan komoditas, muncul. Toko ember adalah tempat di mana taruhan dapat dilakukan pada harga komoditas saat ini. Taruhan tidak dieksekusi sebagai kontrak di bursa apa pun melainkan ditempatkan di buku toko ember, seperti yang akan dilakukan oleh bandar judi, yang mengimbangi taruhan mereka dengan sumber daya mereka sendiri. Sumber daya seperti itu sering kali sangat kurang, seperti yang ditemukan oleh para taruhan yang sukses ketika mereka datang untuk mengumpulkan kemenangan mereka.
Dewan Perdagangan Chicago berusaha menghentikan toko ember dengan memotong akses ke kutipan pasarnya, di mana operasi toko ember sepenuhnya bergantung pada operasi mereka. Namun demikian, toko ember terus berkembang, sebagai hasil dari persaingan dari bursa lain yang memberikan harga pasar kepada toko ember. Negara berusaha untuk mengeluarkan undang-undang yang mengatur toko ember. Pada tahun 1922, jelaslah bahwa baik pendekatan swa-regulasi dari bursa melalui aturan mereka maupun undang-undang negara bagian tidak akan menghilangkan atau bahkan membatasi toko ember yang curang. Oleh karena itu, pada tahun 1922 Kongres AS memberlakukan Undang-Undang Berjangka Biji-bijian, dan pada tahun 1936 Kongres mengeluarkan undang-undang lebih lanjut untuk mencegah manipulasi dan penipuan di pasar berjangka.
Pada tahun 1974, Kongres mengalihkan otoritas untuk mengatur pasar berjangka dari Departemen Pertanian AS ke badan independen yang baru dibentuk, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC). CFTC melanjutkan regulasi bursa berjangka melalui regulasi mandiri dengan pengawasan federal. CFTC menciptakan divisi penegakan untuk memberi sanksi kepada anggota bursa yang terlibat dalam aktivitas penipuan atau penipuan.
CTFC dan penipuan
Kasus penipuan non-opsi terkait pertama CFTC melibatkan Perusahaan Perdagangan Internasional Amerika (AITC), sebuah perusahaan yang berbasis di Los Angeles. Pada 1970-an, perusahaan menawarkan program akun terkelola untuk perdagangan kontrak berjangka komoditas dan membutuhkan investasi sedikitnya $ 2.000. AITC menjanjikan keuntungan kepada spekulan dan menjamin pelanggan bahwa mereka tidak akan kehilangan lebih dari yang mereka investasikan; artinya, pelanggan tidak akan dikenakan margin call. Program ini diiklankan secara luas di Los Angeles. Orang-orang yang terlibat dalam pengambilan keputusan mengenai investasi AITC bahkan mengadakan acara televisi di stasiun penyiaran keuangan Los Angeles, di mana salah satu bintang tamunya adalah Jack Savage, yang bertindak sebagai penasihat AITC.
CFTC menagih bahwa Savage dan AITC menjalankan skema untuk menipu dan menipu pelanggan. Salah satu cara yang dilakukan adalah dengan penjualan cucian. Penasihat AITC memasukkan pesanan beli dan jual yang berlawanan untuk pelanggan AITC yang tidak berpengaruh kecuali menghasilkan komisi untuk AITC. Selain itu, dituduh bahwa penasihat AITC dan Savage mengadakan perdagangan yang telah diatur sebelumnya untuk pelanggan di lantai Pertukaran MidAmerica dengan cara yang memungkinkan Savage menghasilkan keuntungan besar yang merugikan pelanggan AITC. AITC juga dituduh melakukan serangkaian transaksi "Robin Hood" di mana sisi menguntungkan dari perdagangan offsetting dialokasikan kepada pelanggan yang ekuitasnya turun di bawah nol, yang mengharuskan AITC untuk memenuhi panggilan margin mereka. Sisi nonprofit dari perdagangan tersebut ditempatkan di akun pelanggan AITC dengan saldo ekuitas positif.Perdagangan ini secara efektif mentransfer dana dari pelanggan dengan saldo ekuitas positif ke pelanggan dengan saldo negatif.
CFTC memperoleh putusan sela ganti rugi dan sanksi administratif terhadap penasihat AITC, Savage, dan lainnya. AITC ditutup, dan hukuman perdata $ 250.000 dijatuhkan dengan persetujuan, meskipun tidak pernah dikumpulkan. Savage mengajukan banding atas perintah yang diperoleh CFTC. Meskipun dia berhasil dalam beberapa masalah, perintah itu ditegaskan dalam hal lain.
